(Источник: материалы Сэма — OTM/ATM/ITM видео, «Ответы на вопросы учеников», «Как изучать опционы»)

Представьте, что вы открыли позицию. Акция стоит на месте уже два дня, а ваш опцион дешевеет.

Или наоборот: акция выросла на доллар, а опцион прибавил только двадцать центов. Почему не доллар?

**Всё это объясняют греки.

Греков всего существует 14. Но нам нужны четыре: Дельта, Тета, Вега и Гамма**. Именно они управляют ценой вашего опциона каждую секунду. Когда акция движется, когда время идёт и когда меняется волатильность.

Греки вам говорят ваш риск и вашу прибыль. Если вы будете знать ваш риск, то сможете управлять позицией. И только греки могут сказать, где вы теряете, а где зарабатываете.

Без греков управление позицией — это угадайка. С греками у вас появляется система.

Пример из моей личной практики:

Я купил опцион на $1 000. Акция никуда не шла. Каждый день Тета съедает часть стоимости. Когда потери достигают 30% — $300 — я закрываю позицию и ухожу. Не жду. Не подумайте, что это эмоции. Просто у меня есть правило, основанное на понимании Теты.

Другой пример:

У меня был куплен Call на NVIDIA, акция стоит на месте, а опцион теряет $1.500 за один день. Он теряет не из-за движения цены. Это происходит из-за того что изменилась Вега. Волатильность упала на 25%, и стоимость позиции обвалилась.

Именно для управления любой стратегией и нужно смотреть на греки. Вы должны знать какая у вас Вега, какая Дельта, сколько дней до экспирации осталось.

Одно важное замечание перед тем как мы пройдём дальше: здесь не будет математики. Платформа TOS считает всё за вас автоматически. Вам лишь нужно знать, что означает каждое число и как его читать, а не как его вычислить.